2023年2月，中央一号文件发布，首次提出“要培育发展预制菜产业”，预制菜在2023年的春天真正迎来了产业高质量发展的“春天”。据艾媒咨询数据显示，2022年中国预制菜市场规模突破4000亿元，预计到2026年将会突破一万亿元，五年复合增长率为25%，未来发展空间广阔。

　　中国知名的A股上市企业福成股份（600965.SH)，深耕预制菜十七载，是全国预制菜研发、生产和销售规模较大的企业之一，在行业中处于领先地位，拥有“福成”中国驰名品牌和福成“鲜到家”预制菜品牌。主要面向C端和B端客户专业打造新方便菜肴系列产品、牛排系列产品和餐饮预制食材系列产品。2022年还推出了猴头菇烧牛腩、姬松茸炖盅、豆角焖面等C端单品和八菜家宴礼盒等套餐产品，共 100余个品种。公司也通过了ISO22000食品安全管理体系认证和HACPP体系认证，取得了出口食品生产企业资格及对外贸易资格。同时，公司入选2023年胡润全国预制菜排行榜TOP10，被誉为“北方预制菜龙头品牌”。

　　据公司财报显示，公司2022年实现营业收入为10.74亿元，其中食品加工板块实现营业收入7.49亿元，毛利润17.99%，其中预制菜业务达到了5.14亿元，毛利润15.37%，预制菜业务成为公司营业收入的主要来源之一。

　　2023年3月，《经观乡村振兴调研课题组》对福成股份预制菜进行了现场调研，福成股份在三河市福成工业园区拥有两个符合国家标准的中央厨房，均配备国际领先的生产设备和生产工艺，顶尖研发团队对不同地域的人群、场景、口味等进行精准研究和大数据分析。福成股份秉承良心品质，为了确保食品的安全性和新鲜感，预制菜的生产全过程严格在中央厨房内完成。首先，采用低温高湿原料肉解冻系统对食材进行处理，最大限度保持肉质的新鲜和食品安全，配菜均采用净菜，配备德国进口全自动的烟熏蒸煮炉，炒制环节中餐菜肴融合西式产品工艺，为保证产品口味的统一，酱料产品全部实现标准化。中央厨房还投入多套真空速冷设备，抑制微生物繁殖，加工全过程的多个环节实施最佳温度速冷保鲜，最后的配送环节均使用专用的冷链物流车，可在30分钟内将产品配送到京津冀区域的商超和消费者手里。较高的味感还原度深受消费者好评，在福成工业园食堂，包括酸汤肥牛，黑椒牛排、宫保鸡丁、等10多种预制菜的味感还原度接近99.5%以上。

　　2023年，福成股份计划加大C端客户的拓展力度，首先在当地开业了15家“福成优选”直营店，解决社区居民购买的最后一公里难题。在福成一期的“福成优选”直营超市，各类预制菜、熟食和面食很受居民欢迎，营业时间从早上7点到晚上20点。产品价格很实惠，例如，春节促销期间，一袋宫保鸡丁促销价不足15元，一袋水煮鱼促销价不足17元，很适合社区留守老人和从下班晚归的白领，经过简单烹饪，既节约时间又可享受到健康美味的菜肴。

　　我们认为，福成股份（600965.SH)预制菜各项业务指标优秀，在2023年行业竞争中优势突出。第一，产品端：有着较强的多品类研发和管理能力，产品覆盖鲜肉类、水产类和蔬菜类等，品类超过100多种。第二，渠道端：BC端协同发展，2022年底就加速布局直营零售店和社区加盟店，预计到今年7月，在北京市区及北三县将开拓至少500家加盟店；同时，也会加大对团餐和餐饮业务等批发渠道的开发力度。第三，产能端：目前公司拥有1.6万吨的产能，产能利用率已达到瓶颈，处于供不应求的状态，新的厂房正在扩建中，预计2023年公司逐步释放2.8万吨产能。第四，原料端：公司在2022年财报中公告，计划投资1.62亿左右扩大生态农业种植规模，通过收购三河市兴荣农业公司，成立4个合作社，流转3万多亩土地种植蔬菜和粮食，直接供给食品厂制作预制菜，还有3个1万头的牛场提供足量的新鲜牛肉。这些都从根本上大大降低了原料采购成本，极大的提高利润，预计2023年公司仅食品加工板块一项净利润将超过5000万元。第五，销售端：公司将在稳固北京及华北市场的基础上，成倍扩大营销团队，加强向全国市场拓展业务。

　　以上五个方面是决定食品产业良好发展的核心因素，福成股份都具备了良好的韧性。基于福成股份2023年预制菜产能得到释放，渠道加速拓展，具备较高的成长性，公司的行业竞争力护城河更加稳固。我们认为，公司营收成长性良好，盈利能力优秀。同时，中国预制菜行业需求前景广阔，经济快速复苏，福成股份的天时地利人和的优势凸显，公司2023年的营业收入和净利润有望倍增。